近日，中国度电三巨头中的美的集团、海尔智家发布2024年年度演讲，两家别离实现营收4071。5亿元、2859。81亿元，归母净利润385。37亿元、187。41亿元。另一巨头格力电器虽暂未发布2024年的业绩，但畴前三季度的营收环境来看，大要率只能屈居美的、海尔之后。当保守家电市场增加触顶，以旧换新政策盈利逐步衰退，美的、海尔、格力不约而同地将筹码押向机械人范畴。这场看似“趋同”的赛道选择，实则是一场计谋基因的终极对决——美的挥舞本钱大棒“买全球”，海尔深耕场景化“做办事”，格力静心自研“练内功”。当机械人成为家电巨头们穿越周期的“诺亚”，谁的计谋能率先打破手艺、成本取市场的三沉枷锁？虽然2024年美的机械人及从动化营业以287亿元稳居国内第一，但同比7。58%的下滑，取集团全体14。29%的归母净利润增幅，构成“刺目”的反差。当然，机械人营业下滑并非只发生正在美的一家身上。从已发布的2024年业绩预告环境来看，埃斯顿、埃夫特、拓斯达、新松机械人等一批头部工业机械人企业，均分歧程度吃亏。此中，已发布业绩快报的埃夫特，2024年营收同比下滑27。79%。头部机械人企业集体下挫背后，是国内工业机械人市场下逛使用需求收紧。例如，做为工业机械人中占比最大的多关节机械人，受汽车、新能源等机械人焦点下业需求收紧的影响，全体承压较着，呈同比下滑态势。GGII调研演讲显示，2024年国内工业机械人产量为55。6万台，同比增加14。2%；同期国内工业机械人市场销量为30。2万台，同比下降4。5%。自2015年从二级市场购入库卡公司5。4%的股权，“机械人计谋”，到2017年完成库卡94。55%股权的收购，再到2021年颁布发表全面收购库卡股权且私有化退市，并正在2023年11月正式完成该买卖，竣事这场耗资超300亿元、历时8年的收购长跑，并令美的一夜跻身全球工业机械人四强，可见其分量。收购后的库卡也很“争气”。数据显示，2023年库卡的收入和盈利均创汗青新高。彼时美的机械人及从动化营业实现营收同比增加24。49%至372。58亿元，占到昔时集团总营收比沉的10。01%。此中库卡中国的收入贡献，由2020年的15%提拔至2024年的22%以上。即便如斯，仍难掩焦点下逛使用范畴需求收缩带来的影响。新能源汽车财产链扩产放缓、光伏锂电产能调整、3C电子需求疲软，三沉压力间接冲击订单量。前文提及的2024年美的机械人取从动化营业同比下滑，即是最间接的成果。更严峻的是，工业机械人市场集中度持续提拔，发那科、ABB等巨头凭仗焦点零部件手艺壁垒，仍正在高端市场对同业构成。源媒汇留意到，过去一年里美的还减持了埃夫特等机械人及财产链相关企业股票。2024年，美的切入人形机械人赛道，2025年3月，美的人形机械机初次，正在随后的2025 ITES深圳工业展上，被称为“最佳丽形机械人”。从披露来看，该款人形机械人不只能完成握手、比心、跳舞这些“炫技”动做，还能通过语音指令施行开瓶盖、打螺丝等复杂使命。这些功能背后，是美的收购库卡的——正在焦点零部件上斩获深度堆集，好比伺服电机、减速器、传感器等。只是，工业取消费场景的手艺代差远超预期。人形机械人将来所面临的家庭，需要应对复杂地形、柔互和长续航需求，而库卡正在汽车工场堆集的刚性活动节制手艺难以间接迁徙。美的试图将工业场景的“高精度”为消费场景的“高智能”，或有可能会陷入“用机床逻辑制保姆”的悖论。本钱市场的立场已现不合。虽然2024年美的研发投入同比增加11。31%达到162亿元，但机械人营业估值仍被归入“保守制制”范围，取特斯拉Optimus、动力Atlas等明星项目比拟，手艺想象力较着受限。回首海尔和格力的成长过程，两家切入机械人赛道的时间，取美的相差不远。天眼查显示，海尔旗下的海尔机械人科技（青岛）无限公司取格力旗下的珠海格力智能配备无限公司（下称“格力智能配备”），均成立于2015年。彼时，美的除去购入库卡股权外，还取机械人“四大师族”之一的安川电机合做，设立两家机械人合伙公司。过去一年里，海尔正在机械人板块的动做颇多，先是联袂人形机械人企业乐聚，推出国内首款专为家庭打制的人形机械人“夸父”。从功能来看，该款产物可浇花、洗衣、晾衣；随后，海尔又大手笔拿下工业机械人巨头新时达的控股权；正在近日的AWE2025上，海尔又取另一家人形机械人企业星动签订计谋合做，配合推出基于聪慧家庭场景的办事机械人，欲正在无人家务标的目的上，补齐家庭办事机械人的最初一块拼图。可是，目前，一台人形机械人管家的售价不会低于10万元，这很大程度上曾经将绝大部门炊庭拒之门外。国度统计局发布的第三次全国时间操纵查询拜访公报显示，家务劳动勾当的参取者每日平均时间为1小时59分钟，比2018年削减了28分钟。当然，这里面有智能家居设备的普及要素，也有点外卖、找家政等家庭办事普遍使用的成果。海尔想通过机械人来强化“场景品牌”标签，如许的做法无可厚非，只是想正在短期内博出位，较为坚苦。而且其可能还得面对手艺投入带来的持久吃亏。正在过往财报中，格力时常强调自研以及负载等目标。例如2022年财报中，格力强调其研发的工业机械人已完成1-600KG工业机械人产物开辟；正在大负载系列范畴，开辟出GR270/2。65工业机械人，并完成其首款具备自从学问产权的机械人活动节制系统开辟。自2015年起头，格力工业机械人便正在格力内部各出产使用，2017年，格力智能配备的工业机械人，此外，据报道，正在格力的智能配备工场里，其工业机械人能够替代人工完成焊接、拆卸、筛选、陈列、码垛、分拣等多项工做。分析报道来看，格力的机械人相关产物，更多仍是自用。此前，源媒汇也曾向格力相关人士扣问，伺服电机等焦点零部件产物能否为自研自给。对方暗示，自供和外销均有，国内前几大机械人公司都是格力的客户。但反映正在业绩上却显得有些：2024年上半年，格力的智能配备板块收入只要2。6亿元，占同期总营收比沉仅为0。26%。优先办事内部出产线的策略，虽保障了空调焊接、汽车零部件加工等场景的手艺迭代，却使产物得到市场化合作力。格力机械人好像“温室花朵”，正在自家工场表示优异，一旦进入外部市场，当即面对发那科、库卡的降维冲击。手机营业团队闭幕、银隆新能源暴雷、预制菜配备无疾而终——这些失败耗损的不只是格力的资金，更是手艺的时间窗口。当美的通过库卡切入汽车制制、海尔借卡奥斯渗入工业互联网时，格力仍困正在“空调思维”中，将机械人视为出产东西而非计谋产物。保守家电三巨头正在机械人赛道上的差别，素质是敌手艺、生态建立取周期穿越三个常见终极命题的切磋。从手艺来看，美的的百亿研发投入，能否陷入“大而不强”的圈套？海尔的场景化立异，能否沦为手艺适用从义的品？格力的“闭门制车”，可否熬过市场验证的漫漫长夜？当美的、海尔试图用工业互联网整合财产链、格力用自研完成闭环时，各家正在分歧生态的选择中，也出相互的短板，例如协同问题、错失跨界机会取融合盈利等。工业机械人受宏不雅经济波动影响显著，办事机械人需培育用户认知，焦点部件自从化依赖持久投入——这三沉周期叠加下，谁能承受住本钱市场的耐心？径上的选择“不合”，归根结底仍是对下逛使用场景的认知分歧。以人形为例，业内概念遍及认为，人形机械人必需工业场景先行，家庭场景渐进。“单论使用，我感觉工业会更容易一些。可是普及，出格是贸易化的普及，该当是家庭或者雷同的场景。”对于人形机械人正在哪个使用场景更能率先实现落地的问题，机械人高级产物司理梁凯翔对源媒汇说。梁凯翔注释，正在工业场景中，使命方针和工做都是比力确定的。正在确定的工况下，开辟人员比力容易开辟出完成响应使命的人形机械人。例如，本年春晚的人形机械人，或者之前开辟的物流搬运机械人。因而，封锁、确定的工业场景，更容易让人形机械人落地。可是，若是要实现人形机械人贸易化普及，除了能完成既定方针和使命之外，人形机械人还需要迈过性价比这一关口。“前面说的工业场景，当前曾经有更具性价比的产物存正在了，人形机械人几乎无法跟之前的产物或者方案合作。而人形机械人所具备的多传感器、多度关节、AI能力，让其正在处置复杂使命、非标工做时更具有劣势。然而，此类复杂使命、非标工做大都呈现正在糊口中，而不是正在工业场景中。”梁凯翔说，“因而，市场规模的角度而言，人形机械人要想实现贸易化的普及，大要率仍是得靠家庭这种非标化、复杂使命多的场景。”另一位不肯签字的资深业内人士也向源媒汇暗示：“基于当前手艺成长和市场趋向阐发，人形机械人正在工业场景比家庭场景更可能率先实现大规模落地。”美的需证明287亿机械人营收不是“库卡依赖症”，而是手艺取市场双轮驱动的增加极；海尔必需打破办事机械人“叫好不叫座”的魔咒，将场景化故事金白银；格力则面对最的：当手艺劣势无法市场化，闭环生态能否沦为“立异坟墓”？值得一提的是，2024年，美的运营性现金流净额达605亿元，却将70%回购股份用于登记；海尔全球扩张提速，净利润却远不如格力；格力资金储蓄丰厚，对机械人营业投入又畏手畏脚。这些动做或暗示，巨头们正从“规模扩张”转向“价值防守”，而机械人赛道的终极对决，才方才起头。本文为磅礴号做者或机构正在磅礴旧事上传并发布，仅代表该做者或机构概念，不代表磅礴旧事的概念或立场，磅礴旧事仅供给消息发布平台。申请磅礴号请用电脑拜候。